Fördelarna och nackdelarna med skuld och kapitalfinansiering

Småföretagare står ständigt inför beslut om hur de ska finansiera verksamheten och tillväxten i deras företag. Lånar de mer pengar eller söker andra externa investerare? Beslutet involverar många faktorer, inklusive hur mycket skuld företaget redan har i sina bokslut, förutsägbarheten för företagets kassaflöde och hur bekväm ägaren är i att arbeta med partners.

Vad är kapitalfinansiering?

Med aktiepengar från investerare är ägaren befriad från trycket att uppfylla tidsfristerna för fasta lånebetalningar. Han måste dock ge upp viss kontroll över sin verksamhet och måste ofta samråda med investerarna när de fattar större beslut.

Fördelar med eget kapital

  • Mindre risk: Du har mindre risk med kapitalfinansiering eftersom du inte har några fasta månatliga lånebetalningar att göra. Detta kan vara särskilt användbart för nystartade företag som kanske inte har positiva kassaflöden under de första månaderna.

  • Kreditproblem : Om du har kreditproblem kan aktiefinansiering vara det enda valet för fonder att finansiera tillväxt. Även om skuldfinansiering erbjuds kan räntan vara för hög och betalningarna för branta för att vara acceptabla.

  • Kassaflöde : Kapitalfinansiering tar inte ut medel från verksamheten. Återbetalningar av skulder tar ut medel från företagets kassaflöde, vilket minskar de pengar som behövs för att finansiera tillväxt.

  • Långsiktig planering : Aktieinvesterare förväntar sig inte att få omedelbar avkastning på sin investering. De har en långsiktig syn och står också inför möjligheten att förlora sina pengar om verksamheten misslyckas.

Nackdelar med kapital

  • Kostnad: Aktieinvesterare förväntar sig att få en avkastning på sina pengar. Företagsägaren måste vara villig att dela en del av företagets vinst med sina aktiepartner. Mängden pengar som betalas till partnerna kan vara högre än räntesatserna på skuldfinansiering.

  • Förlust av kontroll: Ägaren måste ge upp viss kontroll över sitt företag när han tar emot ytterligare investerare. Aktiepartner vill ha en röst i att fatta beslut i verksamheten, särskilt de stora besluten.

  • Potential för konflikt: Alla partner är inte alltid överens när de fattar beslut. Dessa konflikter kan komma från olika visioner för företaget och oenigheter om ledningsstilar. En ägare måste vara villig att hantera dessa åsikter.

Vad är skuldfinansiering?

Att låna pengar för att finansiera verksamhet och tillväxt i ett företag kan vara rätt beslut under korrekta omständigheter. Ägaren behöver inte ge upp kontrollen över sin verksamhet, men för mycket skuld kan hämma företagets tillväxt.

Fördelar med skuld

  • Kontroll : Att ta ett lån är tillfälligt. Förhållandet upphör när skulden återbetalas. Långivaren har inget att säga om hur ägaren driver sitt företag.

  • Skatter: Låneränta är avdragsgill, medan utdelning till aktieägarna inte är det.

  • Förutsägbarhet : Huvud- och räntebetalningar anges i förväg, så det är lättare att bearbeta dessa i företagets kassaflöde. Lånen kan vara korta, medellånga eller långa.

Nackdelar med skuld

  • Kvalifikation: Företaget och ägaren måste ha acceptabla kreditbetyg för att kvalificera sig.

  • Fasta betalningar : Huvud- och räntebetalningar måste göras på angivna datum utan att misslyckas. Företag som har oförutsägbara kassaflöden kan ha svårt att göra lånebetalningar. Nedgångar i försäljningen kan skapa allvarliga problem när det gäller att möta betalningsdatum för lån.

  • Kassaflöde : Att ta för mycket skulder gör det mer troligt att verksamheten har problem med att möta lånebetalningar om kassaflödet minskar. Investerare kommer också att se företaget som en högre risk och vara ovilliga att göra ytterligare aktieinvesteringar.

  • Säkerhet : Långivare kräver vanligtvis att vissa tillgångar i företaget hålls som säkerhet, och ägaren är ofta skyldig att garantera lånet personligen.

När man letar efter medel för att finansiera verksamheten måste en ägare noga överväga fördelarna och nackdelarna med att ta lån eller söka ytterligare investerare. Beslutet innebär att man väger och prioriterar många faktorer för att avgöra vilken metod som är mest fördelaktig på lång sikt.